सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) क्या है?
- एक सीबीडीसी उस नकदी से अलग नहीं है जो हम अपने बटुए (vallet) में रखते हैं, सिवाय इसके कि यह एक डिजिटल रूप में मौजूद है।
- CBDC को एक डिजिटल वॉलेट में रखा जाएगा जिसकी निगरानी केंद्रीय बैंक करेगा।
- भारत में, यह आरबीआई होगा जो डिजिटल रुपये की निगरानी करता है, हालांकि यह बैंकों को कुछ शक्ति सौंप सकता है। हालांकि, ऐसा लगता है कि आरबीआई भौतिक नकदी पर अपनी डिजिटल मुद्रा के उपयोग को प्रोत्साहित करने के लिए कदम उठाएगा।
- यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि आरबीआई का डिजिटल रुपया बैंकों में रखे गए डिमांड डिपॉजिट को सीधे नहीं बदलेगा। बैंकों द्वारा भौतिक नकदी का उपयोग जारी रहेगा, और जो लोग बैंकों से नकदी निकालना चाहते हैं, वे अभी भी ऐसा कर सकते हैं। लेकिन वे अपनी बैंक जमा राशि को नए डिजिटल रुपये में बदलने का विकल्प भी चुन सकते हैं।
CBDC vs Fiat Currency
- CBDC फिएट करेंसी (Fiat Currency) का एक डिजिटल रूप है जिसमे लेन-देन के लिये ब्लॉकचेन द्वारा समर्थित वॉलेट का उपयोग किया जा सकता है तथा इसे केंद्रीय बैंक द्वारा नियंत्रित किया जाता है। यह केंद्रीय बैंक द्वारा जारी डिजिटल रूप में एक कानूनी निविदा है।
- फिएट मनी (Fiat money) सरकार द्वारा जारी मुद्रा है जो सोने जैसी कमोडिटी द्वारा समर्थित नहीं है। फिएट मनी केंद्रीय बैंकों को अर्थव्यवस्था पर अधिक नियंत्रण प्रदान करती है क्योंकि वे नियंत्रित कर सकते हैं कि कितना पैसा मुद्रित किया जाता है।
- हालाँकि CBDCs की अवधारणा सीधे बिटकॉइन से प्रेरित थी, यह विकेंद्रीकृत आभासी मुद्राओं और क्रिप्टो संपत्तियों से अलग है जो राज्य द्वारा जारी नहीं की जाती हैं और न ही ‘कानूनी निविदा’ है।
CBDC और क्रिप्टो करेंसी में अंतर
- CBDC क्रिप्टोकरेंसी नहीं है। भारतीय रिजर्व बैंक का CBDC एक लीगल टेंडर होगा।
- क्रिप्टोकरेंसी उपभोक्ताओं के लिये जोखिम उत्पन्न करती है। उनके पास कोई सॉवरेन गारंटी नहीं होने के कारण वे कानूनी निविदा नहीं होती हैं। इसके विपरीत, डिजिटल रुपया एक कानूनी निविदा होगी।
- CBDC को RBI जारी करेगा, इसलिए इसमें जोखिम नहीं होगा। इससे देश में आसानी से खरीदारी हो सकेगी।
- ये प्राइवेट वर्चुअल करेंसी बिटकॉइन से एकदम अलग होगी।
- प्राइवेट वर्चुअल करेंसी के साथ कई तरह की बाधाएं होती हैं और बिटकॉइन जैसी इन करेंसीज को सभी देशों में मान्यता नहीं मिली है।
- साथ ही प्राइवेट वर्चुअल करेंसी के किसी सरकार से नहीं जुड़े होने की वजह से इसमें जोखिम बहुत ज्यादा होता है।
- प्राइवेट वर्चुअल करेंसी कमोडिटी नहीं हैं। साथ ही इनका कोई आंतरिक मूल्य भी नहीं होता है।
- क्रिप्टोकरेंसी का अनिश्चित स्वरूप इसे अस्थिर बनाता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन का मूल्य दिसंबर 2017 में 20,000 अमेरिकी डॉलर से गिरकर नवंबर 2018 में 3,800 अमेरिकी डॉलर हो गया।
- क्रिप्टोकरेंसी सुरक्षा की दृष्टि से भी अत्यधिक जोखिमपूर्ण है। यदि उपयोगकर्ता इससे संबंधित अपनी निजी कुंजी खो देता है, तो उपयोगकर्ता क्रिप्टोकरेंसी तक नहीं पहुँच सकता। पारंपरिक डिजिटल बैंकिंग खातों के विपरीत, इसमें पासवर्ड रीसेट नहीं किया जा सकता है।
- कुछ मामलों में निजी कुंजी तकनीकी सेवा प्रदाताओं (क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज या वॉलेट) द्वारा संग्रहीत की जाती हैं, जो मैलवेयर या हैकिंग की समस्या को बढ़ावा देती हैं। क्रिप्टोकरेंसी आपराधिक गतिविधियों और मनी लॉन्ड्रिंग के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।
- एक केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था में क्रिप्टोकरेंसी की आपूर्ति को नियंत्रित नहीं कर सकता। इसका उपयोग व्यापक होने की स्थिति में देश की वित्तीय स्थिरता के लिये जोखिम उत्पन्न हो सकता है।
- विदित है कि आर.बी.आई. ने बिटकॉइन, ईथर जैसी क्रिप्टोकरेंसी के कारण मनी लॉन्ड्रिंग, आतंकी फंडिंग, टैक्स चोरी आदि समस्याओं पर चिंता व्यक्त की है। इन्हीं समस्याओं को ध्यान में रखते हुए वर्तमान में केंद्रीय बैंक की निगरानी में डिजिटल रुपया जारी करने की योजना बनाई जा रही है।
CBDC का महत्त्व
- यह बिना किसी अंतर-बैंक निपटान के वास्तविक समय के भुगतान को सक्षम करते हुए मुद्रा प्रबंधन की लागत को कम करेगा।
- भारत का मुद्रा-जीडीपी अनुपात (Currency-to-GDP ratio) CBDC का एक और अन्य लाभ है, जहांँ बड़े पैमाने पर नकदी का उपयोग होता है। (CBDC) द्वारा इसे प्रतिस्थापित किया जा सकता है जिससे कागज़ी मुद्रा की छपाई, परिवहन और भंडारण की लागत को काफी हद तक कम किया जा सकता है।
- यह निजी आभासी मुद्राओं के उपयोग से जनता को होने वाले नुकसान को भी कम करेगा।
- यह उपयोगकर्त्ता को घरेलू और सीमा पार दोनों प्रकार के लेन-देन में सक्षम करेगा जिसके लिये किसी तीसरे पक्ष या बैंक की आवश्यकता नहीं होती है।
- इसमें महत्त्वपूर्ण लाभ प्रदान करने की क्षमता है, जैसे- नकदी पर कम निर्भरता, कम लेन-देन की लागत के कारण उच्च पदभार और कम निपटान जोखिम।
- यह संभवतः एक अधिक मज़बूत, कुशल, विश्वसनीय, विनियमित और कानूनी निविदा-आधारित भुगतान विकल्प की ओर भी ले जाएगा।
सरकार सीबीडीसी की शुरुआत क्यों कर रही है?
2022-23 के लिए पेश किए गए बजट में, वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने भारत की सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) की शुरुआत की घोषणा की। उन्होंने कहा कि डिजिटल रुपया डिजिटल अर्थव्यवस्था को ‘बड़ा बढ़ावा’ देगा। उनके अनुसार भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा 2022-23 से CBDC मुद्रा जारी करेगी और इसके लिए ब्लॉकचेन जैसी तकनीकों का उपयोग किया जाएगा। रिजर्व बैंक ने जुलाई 2021 में संकेत दिया था कि वह जल्द ही सीबीडीसी के ‘चरणबद्ध कार्यान्वयन’ पर काम शुरू करेगा।
- बिटकॉइन जैसी निजी डिजिटल मुद्राओं के विकल्प के रूप में।
- डिजिटल मुद्रा जारी करने की लागत वास्तविक नकदी को प्रिंट करने और वितरित करने की लागत से काफी कम है। आरबीआई डिजिटल रुपये का निर्माण और वितरण लगभग शून्य लागत पर कर सकता है क्योंकि डिजिटल रुपये का निर्माण और वितरण इलेक्ट्रॉनिक रूप से होगा।
- केंद्रीय बैंक यह भी मानते हैं कि डिजिटल कैश की शुरुआत का एक अन्य संभावित कारण भौतिक नकदी के उपयोग को कम करना हो सकता है। भौतिक नकदी के विपरीत, जिसका पता लगाना कठिन है, एक डिजिटल मुद्रा जिसे आरबीआई द्वारा मॉनिटर किया जाता है, को केंद्रीय बैंक द्वारा अधिक आसानी से ट्रैक और नियंत्रित किया जा सकता है।
- एक संप्रभु डिजिटल मुद्रा की आवश्यकता मौजूदा क्रिप्टोकरेंसी की अराजक प्रवृति के कारण उत्पन्न हुई है जिसमें उनका निर्माण और रखरखाव जनता के हाथों में होता है। डिजिटल मुद्रा को विनियमित कर केंद्रीय बैंक उनके कदाचार पर रोक लगा सकता है।
- अस्थिरता को संबोधित करना: चूँकि क्रिप्टोकरेंसी किसी भी संपत्ति या मुद्रा से जुड़ी नहीं है, इसका मूल्य पूरी तरह से मांग और आपूर्ति के आधार पर निर्धारित किया जाता है। इसके कारण बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी के मूल्य में भारी उतार-चढ़ाव देखा जाता है।
- डॉलर पर निर्भरता कम करना: डिजिटल रुपया भारत को अपने रणनीतिक भागीदारों के साथ व्यापार के लिये एक बेहतर मुद्रा के रूप में डिजिटल रुपए का प्रभुत्व स्थापित करने का अवसर प्रदान करता है जिससे डॉलर पर निर्भरता कम होगी।
केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी डिजिटल मुद्राओं को अपनाने में क्या जोखिम हैं?
- विभिन्न केंद्रीय बैंकरों सहित कई लोगों को डर है कि लोग अपने बैंक खातों से पैसा निकालना शुरू कर सकते हैं क्योंकि केंद्रीय बैंकों द्वारा जारी डिजिटल मुद्राएं अधिक लोकप्रिय हो सकती हैं। याद रखें कि वर्तमान में बहुत से लोग अपने कैश को सुरक्षित रूप से स्टोर करने के लिए बैंक खातों का उपयोग करते हैं। जब आरबीआई द्वारा पेश किया गया डिजिटल वॉलेट उसी उद्देश्य की पूर्ति कर सकता है, तो लोग अपने बैंक जमा को डिजिटल कैश में परिवर्तित करना शुरू कर सकते हैं।
- एक बात जो बैंक खातों से डिजिटल मुद्राओं में पूंजी की किसी भी बड़ी उड़ान को रोक सकती है, वह यह है कि बैंक खाते, डिजिटल मुद्राओं के विपरीत, जमा पर ब्याज प्रदान करते हैं। लेकिन विकसित अर्थव्यवस्थाओं में, जहां ब्याज दरें शून्य या नकारात्मक के करीब हैं, लोगों के बैंक खातों से और डिजिटल मुद्राओं में पैसा निकालने का जोखिम वास्तविक है। यह भारत में बैंकों के लिए तत्काल चिंता का विषय नहीं हो सकता है जो अभी भी अपने जमाकर्ताओं को सकारात्मक, कम से कम मामूली शर्तों में रिटर्न प्रदान करते हैं।
- बैंक जमा की निकासी बैंकों द्वारा बनाए गए ऋणों की राशि को भी प्रभावित कर सकती है। हालांकि, यह सिर्फ इसलिए नहीं हो सकता है क्योंकि बैंकों के पास कर्जदारों को उधार देने के लिए कम नकदी जमा होगी। आम धारणा के विपरीत, बैंक वास्तविक नकद जमा को ऋण नहीं देते हैं। इसके बजाय, वे नकद जमा का उपयोग एक आधार के रूप में करते हैं जिस पर वे नकद जमा से कहीं अधिक इलेक्ट्रॉनिक ऋणों का पिरामिड बनाते हैं। इसलिए बैंक अपनी तिजोरी में कम मात्रा में नकदी रखते हैं, जो कि उनके जमाकर्ता और उधारकर्ता उनसे वैसे भी मांग सकते हैं। वास्तविक कारण बैंक कम ऋण बनाने में सक्षम होंगे कि जब ग्राहक अपने बैंक के पैसे को सीबीडीसी में परिवर्तित करते हैं, तो बैंकों को कम से कम कुछ नकद आत्मसमर्पण करने के लिए मजबूर किया जाएगा और इस प्रकार ऋण बनाने के लिए एक छोटा आधार भी होगा। साथ ही, जब बैंक ग्राहक अपनी जमा राशि को डिजिटल रुपये में बदलते हैं, तो आरबीआई को इन देनदारियों को बैंकों की किताबों से और अपनी बैलेंस शीट पर लेना होगा।
- RBI की जांँच के तहत कुछ प्रमुख मुद्दों में शामिल हैं- सीबीडीसी का दायरा, अंतर्निहित तकनीक, सत्यापन तंत्र और डिस्ट्रीब्यूशन आर्किटेक्चर।
- साथ ही कानूनी परिवर्तन आवश्यक होंगे क्योंकि वर्तमान प्रावधान भारतीय रिज़र्व बैंक अधिनियम के तहत भौतिक रूप में मुद्रा को ध्यान में रखते हुए किये गए हैं।
- सिक्का अधिनियम, विदेशी मुद्रा प्रबंधन अधिनियम (FEMA) और सूचना प्रौद्योगिकी अधिनियम में भी परिणामी संशोधन की आवश्यकता होगी।
क्या सीबीडीसी दुनिया भर में आम हो रहा है?
- यह ध्यान देने योग्य है कि संयुक्त राज्य अमेरिका, यूरोपीय संघ और चीन सहित कई देश हाल के वर्षों में अपनी केंद्रीय बैंक डिजिटल मुद्रा (सीबीडीसी) जारी करने की दिशा में गंभीरता से काम कर रहे हैं।
- अक्टूबर 2020 में, बहामास ने दुनिया का पहला CBDC लॉन्च किया।
- हालाँकि, फ़िनलैंड और डेनमार्क सहित कुछ देशों ने एक कदम पीछे ले लिया है और कहा है कि उन्होंने डिजिटल मुद्रा पेश करने के प्रयासों को रद्द कर दिया है।
- 2017 के एक नोट में, डेनमार्क के केंद्रीय बैंक ने संकेत दिया कि “यह स्पष्ट नहीं है कि केंद्रीय बैंक की डिजिटल मुद्रा क्या योगदान दे पाएगी जो पहले से ही वर्तमान भुगतान समाधानों द्वारा कवर नहीं की गई है।”
क्या सीबीडीसी अन्य डिजिटल पेमेंट्स से ज्यादा अच्छा है?
जवाब : हां, मान लीजिए आप एक यूपीआई सिस्टम से अपने बैंक अकाउंट के बजाय CBDC से लेनदेन करते हैं। इसमें कैश को हैंड ओवर करते ही इंटरबैंक सेटलमेंट की जरूरत नहीं रह जाती। इससे पेमेंट्स सिस्टम से लेनदेन ज्यादा रियल टाइम में और कम लागत में होगा। इससे भारतीय आयातक बिना किसी बिचौलिए के अमेरिकी निर्यातक को रियल टाइम में डिजिटल डॉलर का भुगतान कर सकेंगे।
डिजिटल करेंसी आम लोगों के लिए फायदेमंद साबित होगी?
जवाब : हां, डिजिटल करेंसी आने से सरकार के साथ आम लोगों और बिजनेस के लिए लेनदेन की लागत कम हो जाएगी। जैसे UAE में एक वर्कर को सैलरी का 50% हिस्सा डिजिटल मनी के रूप में मिलता है। इससे ये लोग अन्य देशों में मौजूद अपने रिश्तेदारों को आसानी से और बिना ज्यादा शुल्क दिए पैसे भेज सकते हैं।
वर्ल्ड बैंक का अनुमान है कि अभी इस तरह दूसरे देशों में पैसे भेजने पर 7% से अधिक का शुल्क चुकाना पड़ता है, जबकि डिजिटल करेंसी के आने से इसमें 2% तक की कमी आएगी। इससे लो इनकम वाले देशों को हर साल 16 अरब डॉलर (1.2 लाख करोड़ रुपए) से ज्यादा पैसे मिलेंगे।
आगे की राह
पहले से ही अटकलें हैं कि केंद्रीय बैंक सीबीडीसी के रूप में किसी व्यक्ति के पास रखी जाने वाली राशि की सीमा तय करेंगे। यह बैंकों से जमा की बड़े पैमाने पर निकासी को रोकने के लिए है। कुछ का यह भी मानना है कि कुछ केंद्रीय बैंक, जैसे कि यूरोपीय सेंट्रल बैंक, अपनी डिजिटल मुद्राओं पर नकारात्मक जुर्माना लगा सकते हैं। यह लोगों को अपनी डिजिटल मुद्रा खर्च करने के लिए मजबूर करने और नकारात्मक ब्याज दरों को लागू करने वाले बैंकों से जमा की निकासी को हतोत्साहित करने के लिए किया जा सकता है।
केंद्रीय बैंकों को यह सुनिश्चित करने के लिए बैंकों में नए पैसे डालने पड़ सकते हैं कि बैंकों की ऋण बनाने की क्षमता जमाकर्ताओं की डिजिटल मुद्राओं से प्रभावित न हो।
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